期现与期限结构复核

核心问题:盘面相对现货是否错价,换月和交割风险能否定义?

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当前结论

先看基差、期限结构、月间价差和展期成本,再决定是否需要打开完整图表复核。

中性
期现结构数据缺失

基差衡量盘面预期相对现货锚点是否过度。

展期成本待接入

LH分合约曲线不足,无法计算近月到主力的展期成本。

换月/交割待接入

缺少近月LH合约,暂不能提示交割月与换月风险。

仓单待接入

AKShare/大商所仓单接口未返回有效LH仓单,交割压力暂不进入强判断。

月间价差序列

逐段看近端到远端的升贴水。升水增加多头展期成本,贴水减轻展期压力。

数据定格 --
待接入 + 原因:分合约期限结构不足,无法计算相邻月差。
LH分合约待接入缺少近月/远月审计数据

期现基差分析

现货价格

--

元/公斤

期货价格

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元/吨

当前基差

--

--

基差分位

--

历史百分位

轻量审计

模型口径、来源和更新频率必须可复核。

来源期货-现货计算日度
阈值基差率深贴水偏多,深升水偏空;分位越极端,回归压力越大--
缺失扣分10missing